2015年中国创业投资年报:VC投资冲高后骤降独角兽日子不好过

数据显示:2015年中国创业投资市场募基金募资数目翻倍,平均募资规模下降,投资再创新高,但季节性十分明显,创投市场●趋于理性。清科集团旗下私募通统计,募资方面,2015年中外创业投资机构≌新募集基金597支,新增可投资于中国大陆的资本量为1,996.36亿元人民币,单支基金◎平均募集规模达3.61亿↕元人民币,2015年基金募资规模较小,新三板等专项基金增多;投资方面,2015年◥共发生3,44▶5起投资案例,同比上升79.7%,其中3,113起披露金额的交易共计涉及1,293.34亿元人民币,同比上升 24.6%,平均投资规模◁达4,154.64万元人民币,2015年投资具有明显的季度性Л,第四季度明显降温;退出方面,2015年共发生1,813笔VC退出交易,其中新三板挂牌成为最主要的退出方式,期间共计发生退出929笔;Ⅳ并购和I≥PO退出分别排╯╰名第二和第三,分别发生280笔和25κ7笔,IPO?退出主要发生在∨2015上半年,2015年创投市场退出方∈式明显多样化,尤其是新三板▄的崛起,为创投机构提供了一个新的选择。

基金募资数目翻倍,平均募资规模下降

2015年中国创业投资市场基金募资数目翻倍,但平均募资规模下降。2015年中外创投机构共新募集597支可投资于中国大陆的基金,是2014年全年的2倍多;已知◇募资规模的553支基金新增可投资于中国大陆的★资本量为1,996.36亿元人民币,同比б上升а 70.7%。2015年基金平均募资规模为3δ.61亿元人民币,同比下降21.9%,2015年人民币基金大量募集,概念性基金(如新三板基金)募资增多,其募资规模都较小,致使基金的平均募资规模下降。

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从基金币种来看,2015年创投市场在募集数量方面,人民币基金仍占据绝对优势,共新募集完成552支基金,约占全部新募集基ⓥ金支数的92.5%;外币基金仅募集完成45支,占比仅为7.5%。从募集金额来看,2015年创投市场共募集完成的资金达1,996.95亿元人民币,其中,人民币基金达1,396.42亿元人民币,占比为69.9%;外币基金募集金额共599.95亿元人民币,占比为30.1%。平均募资规模方面,外币基金远远高于人民币基金,单支外币基金募资金额达到13.33亿元人民币,远大于单支人民币基金的2.7︴5亿元人民币。

VC投资再创新高,创投市场趋于理性

2₪큐015年中国¥创投市场共发生投资3,445起,同比上升79.7%;其中披露金额的3,113起投资交易共计涉及金额1,293.34亿元人民币,同比上升 24.6%;在披露案例的全部投资交易中,平均投资规模达4,154.64万元人民币。自201↓4年开始,创业投资机构投资阶段逐渐前移,VC投资种子期和初创期的比例逐渐加大,平均投资金◙额下降,另外2015年中国创投市场投资有明显的季节性,第四季度投资事件数量和投资金额明显下降,创投市场经过疯狂上涨后,创投机构和创业者也趋于理性。№

互联网、电信行业地位稳固,互联网金融受到热捧

201╟5年中国创投市场所发生的3,445起投资分布于23个一级行业中。从投资案例数方∩面看,互联网行业以♡≮≯1,05◣1起交易继续位列第一;电信及增值业务行业期间共发生481起交易,排名第二;第三名为IT行业,共发生投资441起。从投资金额方面看,互联网依旧以396.94亿元人民币的成绩稳居首位;紧随其后的是电信及增值业务,共涉及投资金额190.13亿元人民币;其次是生物技术/医疗健康行业,共产生1╢43.80亿元人民币的投资金额。值得注意的是2015年互联网金融行业投资剧增,在◑↔↕▪243↙起金融行业的投资案例中,近七成属于互联网金融行业,互联网金融企业覆盖消费者理财方面的各个领域,呈现出强大的增长力,另外2⊙0『15年12月宜信旗下宜人贷在纽约证券交易所上市,成为P2P上市第一股,互联网金融将受到越来越多的机构关注。

创投市场退出剧增,VC布局新三板退╱╲出@

2015年中国中外创投共发生1,813笔退出交易,是2014年全年的4.09倍。从退出方式上来看,2015年共发生929笔新三板挂牌退出,占比51.2%,为当ω期的主要退出△方↹式;并购退出紧随其后,实现280笔退出,占比15.4%;排名第三的是IPO退出▁▂▃▄方式,共涉及257笔退出,占比14.2%。2015年退出案例数再创历史|新高,退出方式也更加多样化;另外随着新三板流动性的◣改善,大量中小企业选择挂牌,创投机构也积极推动已投企业挂牌,并参与新三板方面的投资,新三板挂牌退出占据退出市场“半壁江山”。

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